QTP – Cơ hội đầu tư không có rủi ro

0
134

Kết quả, năm 2021 Nhiệt điện Quảng Ninh lãi sau thuế gần 477 tỷ đồng, giảm 63,4% so với số lãi 1.305 tỷ đồng đạt được năm 2020. Năm 2021 Nhiệt điện Quảng Ninh đặt mục tiêu đạt 316 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Kết quả này giúp công ty hoàn thành và vượt 50% chỉ tiêu lợi nhuận được giao cho cả năm.

QTP - Cơ hội đầu tư không có rủi ro
TRIỂN VỌNG KINH DOANH
Kỳ vọng Sự phục hồi sản xuất kinh doanh trong năm 2022 sau Covid dẫn đến tăng trưởng sản lượng tiêu thụ điện
Tại thời điểm Nhưng năm 2022, theo Phó tổng giám đốc EVN, nhu cầu điện cho phát triển kinh tế xã hội sẽ ở mức cao, khi chiến lược phòng dịch chuyển sang thích ứng an toàn, sống chung với Covid-19 và kinh tế mở cửa trở lại.
Hai kịch bản cung ứng điện được tập đoàn này đưa ra. Ở kịch bản cơ sở, tăng trưởng điện khoảng 8,2% tương đương sản lượng điện toàn quốc là 275,5 tỷ kWh. Kịch bản cao, tăng trưởng điện lên tới 12,4%, tương đương sản lượng điện toàn hệ thống 286,1 tỷ kWh.
Theo tính toán của EVN, công suất đỉnh phụ tải tại miền Bắc trong năm 2022 có thể đạt 23.927-24.791 MW, tăng 2.076- 2.870 MW so với năm 2020. Như vậy, khu vực miền Bắc sẽ thiếu khoảng 1.500-2.400 MW trong một số giờ cao điểm, thời tiết cực đoan (từ tháng 5 đến tháng 7, khi thời tiết nắng nóng cực đoan kéo dài, nền nhiệt trên 36 độ C.)
Thủy điện nhiều khả năng kém thuận lợi do điều kiện thời tiết El Nino quay lại trong năm 2022, do đó kỳ vọng sản lượng điện than và điện khí sẽ tăng trưởng tốt

Giá phát điện cạnh tranh trong năm 2022 dự báo tăng cao, Điện than dự báo sẽ ưu tiên hơn điện khí
Theo dự báo, giá phát điện cạnh tranh 2022 Giá điện trên thị trường cạnh tranh có thể tăng 17,16% trong năm 2022
Hiện tại, giá khí ở mức cao do giá dầu tăng mạnh trong thời gian qua làm cho nhóm công ty điện khí kém cạnh tranh hơn nhóm điện than khi EVN sẽ ưu tiên huy động nguồn điện có chi phí thấp hơn là điện than.

Vị trí chiến lược thuận lợi
QTP tọa lạc tại Phường Hà Khánh, TP. Hạ Long, tỉnh Quảng Ninh. Đây là một trong 3 khu vực của vùng kinh tế trọng điểm phía Bắc bao gồm Hà Nội – Hải Phòng – Quảng Ninh.
Mức độ đô thị hóa, công nghiệp hóa cao ở Quảng Ninh giúp cho sản lượng tiêu thụ điện ở khu vực này luôn tăng trưởng ở mức hai chữ số. Bên cạnh đó, QTP còn nằm ở vị trí có trữ lượng than lớn nhất cả nước, giúp cho việc nhập than, sản xuất kinh doanh thuận lợi hơn rất nhiều.

Giảm mạnh nợ vay và tăng thời gian khấu hao
Từ cuối 2020 , công ty đã giãn thời gian khấu hao từ 10 năm sang 15 năm cho lò hơi và tua bin, đây là bước chuẩn bị để công ty có thể tăng tỷ lệ trả cổ tức.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của QTP gần như được sử dụng 100% để trả nợ vay. Do đó, dư nợ vay của QTP giảm rất nhanh trong giai đoạn này. Theo ước tính, QTP sẽ hoàn thành xong nghĩa vụ trả nợ vay vào năm 2023.
Nợ vay giảm sẽ giúp dòng tiền của QTP dồi dào hơn vào giúp công ty tăng tỷ lệ cổ tức. Tỷ lệ cổ tức của QTP đã tăng từ 2021 và có thể tăng tiếp từ sau 2023.

Khả năng vận hành tốt hơn do Tổ máy số 4 đã được bảo dưỡng xong cuối năm 2021

  • Với tỷ suất cổ tức hiện tại là 10% và tiếp tục tăng trong các năm tiếp theo, tại mức giá hiện tại 18, tương ứng 5.5% lãi suất ngân hàng, QTP là một cơ hội đầu tư gần như không có rủi ro, trong khi upside rất sáng năm nay.
  • Giá mục tiêu của QTP nằm trong khoảng 23-25, với thời gian dự kiến khoảng 6 tháng.